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三季报行情具有确定性 寻找市场重心!防御还是出击?

东方财富网研究中心 2021-10-24 11:18:53

  今日(10月22日)沪深两市延续结构性行情下的跷跷板表现。伴随着煤炭等资源股的下挫,沪指冲高回落,全天走出弱势震荡格局;而深成指与创业板指高开后维持震荡整固,午后涨势有所收窄,好在最终以红盘报收。

  截至沪深股市全天收盘,沪指下跌0.34%,报3582.60点;深成指上涨0.33%,报14492.82点;创业板指上涨0.17%,报3284.91点。

  从盘面上来看,轻指数重个股行情再现,注意市场风格的高低切换,低估值板块机会凸显。行业方面,家电、房地产、文化传媒、装修装饰、造纸印刷等小幅上涨;题材股方面,元宇宙、磷化工、租售同权等涨幅居前。

  资金面上,央行今日开展1000亿元逆回购操作,因今日有100亿元逆回购到期,当日实现净投放900亿元。

  热点板块

  行业板块涨幅榜前十

  行业板块跌幅榜前十

  概念板块涨幅榜前十

  概念板块跌幅榜前十

  个股监控

  主力净流入前十

  主力净流出前十

  北向资金

  南向资金

  消息面

  1、据发改委网站消息,10月22日上午,国家发展改革委价格司召集中国煤炭工业协会和部分重点煤炭企业开会,研究制止煤炭企业牟取暴利、保障煤炭价格长期稳定在合理区间的具体政策措施。

  2、据中证网消息,证监会新闻发言人高莉22日在2021金融街论坛年会上表示,目前北京证券交易所已完成工商注册登记,主要制度规则完成公开征求意见,技术系统基本就绪,各项工作正在有序推进中。

  3、据央视新闻报道,我国自主研发的首套10兆瓦先进压缩空气储能系统,经过4000个小时的试验运行,日前在贵州毕节正式并网发电,标志着我国在电力储能技术领域取得了重大进展。

  4、据证券时报称,商务部印发《“十四五”利用外资发展规划》,规划提出,引导外商投资投向集成电路、数字经济、新材料、生物医药、高端装备、研发、现代物流等产业,推动高端高新产业外商投资集聚发展。加强离岸贸易业务创新,拓展外商投资企业发展空间。探索资源要素配置新机制,推动资本、数据、人才、技术等要素流动便利,提升要素集聚能力,为外商投资企业高质量发展提供支持。

  机构观点

  对于当前行情,海通证券表示,市场仍有不确定性。但相对来说,三季报行情还是最具有确定性的,尤其是业绩大增预期以及持续高增长的品种都有不错的机会。市场上成长类品种的高景气度依然存在,虽然很多价值品种估值也相对较高,但是还没有达到价值股估值出清以及成长股基本面走坏的风格大反转的需求时刻。

  东方证券此前提到,在新的热点板块形成之前,市场持续上行难度较大,股指维持区间震荡概率高,个股炒作倾向于有业绩明显增长和短期调整幅度较深的个股。

  值得注意的是,华鑫证券指出,我们预期未来流动性在11月份政府专项券发行提速、税收缴款以及11、12月份巨量MLF到期的背景下,值得投资者去注意,年末宏观流动性并不会像预期中的那么宽适。

  同时,华鑫证券还提到,目前美国就业状况已满足Taper的条件,11月4日的FOMC会议上大概率会宣布Taper,因此我们认为宏观流动性环境大概率也不存在有较为宽适条件。建议投资者关注具有估值优势的“茅”系列标的,逐步退出“宁”标的。

  国盛证券表示,三季报将是市场估值的重要支撑,随着上市公司三季报渐次披露,业绩增速预期向好将成为投资者布局最有效判断指标。因此可以考虑加码调整充分的价值蓝筹和成长赛道板块,保持成长比例略低于价值的均衡配置。

  因此,操作上,该机构进一步分析,在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸,重点布局消费医药、上游能源、中游制造业和科技板块,同时关注军工、价值蓝筹等板块轮动机会。

  申万宏源认为,仍宜保持多头思路,由于板块分化明显,结构性机会和风险并存,短线仓位需提高对板块运行节奏差异的风险意识,把握高低切换的市场特征,避免过度追涨杀跌。建议关注包括保险为首的金融股的中短线低吸机会;并继续以新能源为主线,关注补涨反弹的交易机会;对资源股及能源股建议以短线把握差价为目标,降低预期。中线仓位建议持仓为主,择机低吸金融、消费相关低估值蓝筹。

  关于四季度行业配置策略的关键问题。天风证券提到,如果淡化复杂的宏观因素,每年Q4,虽然宏观环境和政策背景可能截然不同,但是资金都会在这一阶段开始提前布局预计转年高景气的方向。而转年高景气的方向,又可以沿着两条线索展开:①延续高景气的方向:这里我们重点看好:光伏、军工、锂矿、半导体设备;②困境反转的方向:这里我们重点看好旅游出行、传统汽车、猪肉、工业互联网。

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